產(chǎn)能過(guò)剩并不是一個(gè)新話題,尤其對(duì)處于“冰凍期”的鋼鐵行業(yè)尤為如此。今年的政府工作報(bào)告再次重申,重點(diǎn)抓好鋼鐵、煤炭等困難行業(yè)去產(chǎn)能,堅(jiān)持市場(chǎng)倒逼、企業(yè)主體、地方組織、中央支持,運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、技術(shù)、環(huán)保、質(zhì)量、安全等手段,嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能,堅(jiān)決淘汰落后產(chǎn)能,有序退出過(guò)剩產(chǎn)能。

無(wú)疑,政府工作報(bào)告為鋼鐵行業(yè)指出了其2016年怎么走、“十三五”怎么干的大方向。然而,從業(yè)績(jī)方面看,隨著近期鋼鐵類上市公司年度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)的披露,鋼鐵類上市公司2015年的業(yè)績(jī)慘狀繼續(xù)發(fā)酵——在已公布業(yè)績(jī)預(yù)告的30家上市鋼企中,僅有5家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,綜合來(lái)看,對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言,供給側(cè)的強(qiáng)力出清與需求側(cè)的拉動(dòng)托底相結(jié)合,可能改變鋼鐵行業(yè)供需格局,并有望迎來(lái)基本面的反轉(zhuǎn)。

著力化解過(guò)剩產(chǎn)能

在新常態(tài)下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從高速轉(zhuǎn)為中高速,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整深化,隨著發(fā)展動(dòng)力由傳統(tǒng)轉(zhuǎn)為新興,由投資拉動(dòng)轉(zhuǎn)為消費(fèi)拉動(dòng),鋼材消費(fèi)強(qiáng)度將明顯下降,鋼鐵需求或?qū)⒁婍??！拔磥?lái)隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整深化,鋼鐵需求增速將面臨階梯式回落的風(fēng)險(xiǎn),供給端收縮勢(shì)在必行?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

事實(shí)上,在此前國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》已明確提出“十三五”期間鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標(biāo):從2016年開始,用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億至1.5億噸。

同時(shí),李克強(qiáng)總理在回顧2015年政府工作時(shí),肯定了我國(guó)經(jīng)濟(jì)在“聚焦提質(zhì)增效,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)”方面的成績(jī):積極化解過(guò)剩產(chǎn)能,推進(jìn)企業(yè)兼并重組。近3年淘汰落后煉鋼煉鐵產(chǎn)能9000多萬(wàn)噸、水泥2.3億噸、平板玻璃7600多萬(wàn)重量箱、電解鋁100多萬(wàn)噸。

不可否認(rèn),受2015年下游行業(yè)普遍去庫(kù)存影響,鋼鐵行業(yè)需求降至低點(diǎn),鋼價(jià)跌幅繼續(xù)擴(kuò)大。來(lái)自券商的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2015全年粗鋼產(chǎn)量降2.3%,為自1982年以來(lái)首次下降;Myspic鋼價(jià)綜合指數(shù)全年下跌28.04%,為自1997年指數(shù)創(chuàng)立以來(lái)年度最大跌幅且值創(chuàng)出歷史最低。

優(yōu)化供給端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

“低端產(chǎn)品嚴(yán)重過(guò)剩、中高端產(chǎn)品產(chǎn)能嚴(yán)重不足是我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要特征?！睒I(yè)內(nèi)人士指出,我國(guó)粗鋼產(chǎn)量占據(jù)世界產(chǎn)量“半壁江山”,但仍需大量進(jìn)口高附加值、高技術(shù)含量的鋼材產(chǎn)品。

2016年的政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào),促進(jìn)制造業(yè)升級(jí)。深入推進(jìn)“中國(guó)制造+互聯(lián)網(wǎng)”,建設(shè)若干國(guó)家級(jí)制造業(yè)創(chuàng)新平臺(tái),實(shí)施一批智能制造示范項(xiàng)目,啟動(dòng)工業(yè)強(qiáng)基、綠色制造、高端裝備等重大工程。落實(shí)加速折舊政策,組織實(shí)施重大技術(shù)改造升級(jí)工程。

“今年的政府工作報(bào)告著實(shí)對(duì)鋼鐵行業(yè)今后的發(fā)展指了路?？梢钥闯?鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方向是去產(chǎn)能、轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升質(zhì)量、高端制造、節(jié)能環(huán)保、綠色發(fā)展?！庇袡C(jī)構(gòu)人士表示。

鋼鐵板塊基本面向好可期

去產(chǎn)能是一個(gè)較為漫長(zhǎng)且期間反復(fù)較多的過(guò)程,那么,相關(guān)上市鋼企的股票——能反映投資者對(duì)其未來(lái)預(yù)期的綜合,其表現(xiàn)如何呢?數(shù)據(jù)顯示,截至3月8日收盤,申萬(wàn)一級(jí)鋼鐵行業(yè)在3月份累計(jì)上漲11.23%,跑贏滬深300指數(shù)3.23個(gè)百分點(diǎn)。

廣發(fā)證券鋼鐵行業(yè)研究員李莎表示,隨著產(chǎn)能退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置、土地資源盤活等相關(guān)細(xì)則逐步落地,過(guò)剩產(chǎn)能將加速“出清”,促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、脫困升級(jí)、提質(zhì)增效。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將是鋼鐵行業(yè)2016年的投資主題之一。